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美創投促初創保現金渡寒冬

By on May 31, 2022

原文刊於信報財經新聞

投資者現在擔心通脹失控、利率上升和經濟衰退全部同時發生。(Freepik網上圖片)

投資者現在擔心通脹失控、利率上升和經濟衰退全部同時發生。(Freepik網上圖片)

美國科技股近期吹起淡風,創投公司紛紛要求初創企業採取緊急措施,包括削減成本、保留現金等,為渡過寒冬做好準備。

踏入2022年,美國科技股開始大跌,納指迎來2008年金融海嘯以來第二表現最差的季度,加上大環境存在眾多不利因素,燃料和食品價格持續上漲,疫情遲遲未退,地緣政治衝突日益惡化等,投資者現在擔心通脹失控、利率上升和經濟衰退全部同時發生。

這與2021年的情況形成強烈對比,當時創投公司不惜以天價的估值,蜂擁地向未上市的初創企業投入巨額資金。根據美國風險投資協會(NVCA)的資料,去年美國創業投資總額達到3328億美元,比10年前增長了7倍。

知名創投基金紅杉資本(Sequoia Capital)指出,2020年初疫情爆發時政府大開水喉刺激經濟的做法已經不能再用,這次股市很難再在大幅調整後V形反彈。

紅杉籲審視項目準備節流

紅杉呼籲初創公司審視自身的項目計劃、研發和行銷等各方面,尋找降低成本的機會,儘管不必馬上採取行動,但應該準備好於有需要時能夠在30天內動手。

曾經協助催生Airbnb、Dropbox和Stripe等初創企業的創投公司Y Combinator表示,初創公司要明白,科技股的糟糕表現會對創投公司的意向造成嚴重影響。

美國科技創投公司Lux Capital合夥人Deena Shakir說,去年推動私人市場的交叉基金(crossover funds),即同時投資上市及非上市股票的基金,因為上市投資組合表現不濟而顯得小心謹慎。

去年美國創業投資總額達到3328億美元,比10年前增長了7倍。(Freepik網上圖片)

去年美國創業投資總額達到3328億美元,比10年前增長了7倍。(Freepik網上圖片)

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