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美企高層今年賣股套5000億 迴避資產增值稅 科技公司佔最多

By on December 11, 2021

原文刊於信報財經新聞

美企內部人士上月減持股份金額達155.9億美元,當時正值美國議員草議法案以增加稅收。(新華社資料圖片)

美企內部人士上月減持股份金額達155.9億美元,當時正值美國議員草議法案以增加稅收。(新華社資料圖片)

美國聯儲局或提早加息,恐怕對估值高昂的美股構成沽壓,加上美國國會擬加徵資產增值稅,美國大型企業創辦人和管理層等內部人士,今年起紛紛減持手上公司股份。據《華爾街日報》引述研究機構InsiderScore的數據顯示,標指成份企業的內部人士今年合共拋售635億美元(約4953億港元)股份,按年飆升50%,當中以科企佔410億美元最多,增加逾三分之一。

統計亦顯示,有48名美企高層賣出超過2億美元股份,人數幾乎是2016至2020年平均數的4倍。投資者一般認為,當內部人士減持公司股份,或意味股價再升空間有限,大規模和出乎意料的沽貨行動亦可能令股價受壓。

馬斯克累沽百億美元股份

賓夕法尼亞大學會計教授泰勒(Daniel Taylor)指出,美企內部人士今年減持股份的情況空前,可以媲美2000年代初期科網熱的沽貨浪潮。從過去歷史觀察,內部人士往往於股價見頂時沽貨,並在低位時撈貨。

Tesla創辦人馬斯克自11月初以來累售1100萬股,距離他在Twitter暗示的沽貨目標尚餘約600萬股。(路透資料圖片)

Tesla創辦人馬斯克自11月初以來累售1100萬股,距離他在Twitter暗示的沽貨目標尚餘約600萬股。(路透資料圖片)

企業內部人士毋須交代減持原因,亦甚少公開解釋。不過,美企內部人士上月減持股份金額達155.9億美元,當時正值美國議員草議法案以增加稅收,包括提高長期資產增值稅。泰勒估計,按現時的加稅建議,富裕納稅人在法案生效前每減持1億美元股份,最多可節省800萬美元稅款,這是重要的沽貨誘因。

特斯拉(Tesla)行政總裁(CEO)馬斯克【圓圖】一向批評政府向富豪開刀,他過去一個月拋售逾百億美元股份以繳交稅款,周四再披露沽出約93.4萬股,套現約9.63億美元;自11月4日以來他已累售1100萬股,距離他在Twitter暗示的沽貨目標尚餘約600萬股。

美國戲院商AMC舵手阿倫(Adam Aron)亦剛申報本月7日減持價值965萬美元股份,此前他已賣出2500萬美元股份。

至於微軟CEO納德拉(Satya Nadella)上月底申報已出售83.85萬股公司股份,相當於一半持股,套現逾2.85億美元,外界揣測可能與華盛頓州明年起徵收7%長期資本增值稅有關。

馬斯克沽出特斯拉約93.4萬股,套現約9.63億美元。(新華社資料圖片)

馬斯克沽出特斯拉約93.4萬股,套現約9.63億美元。(新華社資料圖片)

朱克伯格售股金額飆6倍

此外,一些近年鮮有減持的企業內部人士也加入沽貨行列,包括化妝品公司雅詩蘭黛(Estee Lauder)繼承人勞德(Ronald Lauder),今年出售200萬股,涉逾6億美元,為2016年以來首次減持。Google兩名創辦人佩奇(Larry Page)及布林(Sergey Brin)今年減持母公司Alphabet各15億美元股份,上次沽貨要追溯至2017年。

其他減持股份常客今年則加快沽貨步伐。前稱Facebook的Meta CEO朱克伯格,今年沽貨金額按年跳升近6倍至約45億美元。創辦沃爾瑪的沃爾頓(Walton)家族的減持金額,亦由去年的15億美元暴增至65億美元。兩家公司的發言人均稱上述減持是按預定的交易計劃進行。

不過,InsiderScore研究董事西爾弗曼(Ben Silverman)認為,沽貨人士明顯是伺機行動,反映市場今年以來一直過熱。

從過去歷史觀察,內部人士往往於股價見頂時沽貨,並在低位時撈貨。(路透資料圖片)

從過去歷史觀察,內部人士往往於股價見頂時沽貨,並在低位時撈貨。(路透資料圖片)

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