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Bitcoin或成中美金融戰武器 (高天佑)

By on April 20, 2021

本文作者高天佑,為《信報》撰寫專欄「新聞點評」,此為節錄版本,原文請按此

中國政府對Bitcoin態度大逆轉,將來更可能利用Bitcoin打擊美國,動搖美元霸權地位。(路透資料圖片)

中國政府對Bitcoin態度大逆轉,將來更可能利用Bitcoin打擊美國,動搖美元霸權地位。(路透資料圖片)

話說乘着加密貨幣交易所Coinbase掛牌上市聲勢,Bitcoin價格剛在上周三(14日)才創出歷史新高,突破6.4萬美元關口,短短12個月內飆逾800%。惟於上周六(17日)市場盛傳美國財政部正在調查多家金融機構,涉及加密貨幣洗黑錢問題,再加上土耳其央行宣布禁止加密貨幣交易,拖累Bitcoin急劇回吐,一度跌至5.3萬美元水平,較高位大瀉17%。

人行轉軚稱屬「另類投資」

那邊廂美國似將對Bitcoin潑冷水,這邊廂中國卻好像「雪中送炭」。人行副行長李波周日(18日)在博鰲亞洲論壇發言,把Bitcoin形容為「加密資產」及「投資選項」,又指它現時並非流通貨幣,而是一種另類投資(alternative investment),「加密資產將來應該發揮的主要作用,是作為一種投資工具或者是替代性投資。」

李波續說:「既然是作為一種投資工具,包括中國在內的很多國家,都在研究對於這種投資方式應該適用何種監管環境,並要確保這類資產的投機行為不會造成嚴重的金融風險。」

他更提到,假若比特幣及穩定幣(Stablecoin)將來成為廣泛使用的支付解決方案,就需要更加強而有力的監管規則,「如果其將來成為一種支付工具的話,就必須要接受像銀行或者準銀行金融機構一樣的嚴格監管」;不過李波同時強調,「在我們想出來對比特幣等加密資產需要適用怎樣的監管規則之前,我們會繼續保持現在的監管舉措和做法。」

上文提到土耳其央行宣布禁止加密貨幣交易,成為全球大約10個頒令封殺加密貨幣的國家之一(其餘包括俄羅斯、伊朗、巴基斯坦、玻利維亞、越南、吉爾吉斯等),而中國早於2019年已禁止所有加密貨幣境內交易。

假如Bitcoin日益普及,其去中心化特色就令美方難以實施制裁。(信報資料圖片)

假如Bitcoin日益普及,其去中心化特色就令美方難以實施制裁。(信報資料圖片)

由此角度看,李波的發言雖不意味中國的加密貨幣監管政策有任何改變,卻流露對Bitcoin態度出現重大積極變化,例如視Bitcoin為「資產」及「投資選項」,又在研究監管新規。這難免讓「幣圈」人士憧憬,中國有機會放寬對Bitcoin的封殺,或在嚴格監管前提下,容許個人及機構持有作為「另類投資」,甚至人行可能吸納Bitcoin作為外滙儲備工具,以分散對美元依賴。所以當李波開腔後,Bitcoin價格應聲反彈至接近5.8萬美元,較低位回升9%。

恰在本月初,身為加密貨幣鼓吹者的矽谷科網教父Peter Thiel(曾創辦PayPal、Palantir及投資Facebook等明星科企),亦提到中國政府對Bitcoin態度或將出現變化,可能把它變成針對美國的金融武器(a Chinese financial weapon against the U.S.),理據為「Bitcoin會威脅所有法幣(fiat money),但對美元衝擊最大,因為美元是目前最主流儲備貨幣。」

變相打擊美元霸權地位

按Peter Thiel講法,Bitcoin有機會動搖美元霸權地位,其冒起對中國未必是壞事,中國更可能反過來利用Bitcoin打擊美國。事實上,不少人也抱持同類觀點,尤其今時今日美方奉行「金融武器化」,動輒利用美元地位制裁中國(導致香港特首林鄭月娥等高官,連信用卡都不能用),假如Bitcoin日益普及,其去中心化特色就令美方難以實施制裁(到時林鄭可改用Bitcoin戶口儲蓄及消費,毋須在家中堆放大量現鈔)。

此外,現時中美關係劍拔弩張,不過中國人辛辛苦苦賺取的外滙,每個月仍要由人行用來購買美國國債,變相「超低息」資助美國,皆因如上所述,美元屬最主流儲備貨幣,中方基於保值及流動性考慮,別無太多其他選擇。倘把Bitcoin納為儲備資產選項之一,便可在一定程度上減低對美元的依賴。

當然,中國最理想的如意算盤,相信是利用自家DCEP數碼貨幣來取代美元,惟國際化進程任重道遠,中短期而言,借助Bitcoin挑戰美元或許是更務實的取態。且看在李波發言之後,中國的加密貨幣監管方向將有何改變。

(編者按:高天佑著作《中產必須死》現已發售)

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Bitcoin價格剛在上周三(14日)才創出歷史新高,突破6.4萬美元關口,短短12個月內飆逾800%。(路透資料圖片)

Bitcoin價格剛在上周三(14日)才創出歷史新高,突破6.4萬美元關口,短短12個月內飆逾800%。(路透資料圖片)

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