全球風投去季擲5897億 種子輪融資旺 併購IPO放緩

By on October 10, 2019

原文刊於信報財經新聞「StartupBeat創科鬥室

中美貿戰方酣,最近有調查發現,全球風險投資亦受影響。創投資料庫Crunchbase顯示,今年第三季的風投總投資額共756億美元(約5897億港元),比去年同期微跌3.5%;惟種子輪融資非常暢旺,期內錄得9100宗交易創新高,按年急增9.9%。

調查報告指出,若以投資地區劃分,中國風投市場持續下滑,當地初創在今年第三季只完成20宗巨額融資(1億美元或以上),遠比去年同期50宗為少。美國、加拿大等北美初創第三季跑贏大市,主導全球風投市場,籌集所得佔了全球風投資金的47.8%。

老虎基金最活躍

大多數風險投資都有一位主要投資者,通常在董事局佔一席位。今年第三季最活躍三甲分別是老虎環球基金(Tiger Global Management)、騰訊控股(00700)及紅杉資本中國基金,他們至少參與了12次融資。

從不同融資階段分析,第三季的天使及種子輪融資,名副其實錄得爆炸性增長,期間有5875宗交易,按年急升17.6%;總投資額44.4億美元,增加7.8%,平均每次注資150萬美元。

美加等北美初創第三季主導全球風投市場,籌集所得佔全球風投資金的47.8%。(路透資料圖片)

美加等北美初創第三季主導全球風投市場,籌集所得佔全球風投資金的47.8%。(路透資料圖片)

C輪或以上的後期融資,金額由1500萬美元起,涉及較成熟的初創企業。根據Crunchbase的數據,全球第三季錄得609宗交易,總投資額達408.3億美元;平均每次注資7850萬美元,比去年同期微升2.5%。

市況波動延上市

若私人公司股東要變現,不少人都選擇「退場」(Exit),即被併購(M&A)或首次公開招股(IPO),把股份出售獲利。今年第三季,由風投支持的併購總投資額320.3億美元,交易個案降至326宗,按年急挫8.9%。

無獨有偶,上市氣氛不見得理想,例如共享辦公室營運商WeWork放棄上市;至於外賣服務公司Postmates,就以市場波動為由,推遲今年的掛牌計劃;網上住宿租賃平台Airbnb更打算明年直接上市,不在市場公開招股。

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