瑞銀超富客續在港設家族辦公室 看好本地市場優勢

By on October 4, 2019

原文刊於信報財經新聞

(瑞銀劉昌欣(右)稱,香港具備先進資本市場工具的優勢。旁為Enrico Mattoli。(黃潤根攝)

瑞銀劉昌欣(右)稱,香港具備先進資本市場工具的優勢。旁為Enrico Mattoli。(黃潤根攝)

本港反修例風波愈演愈烈,8月的港元存款按月跌逾1110億元(1.6%),日前更有投行估計近期約有30億至40億美元(約234億312億港元)的港元存款流往新加坡。瑞銀財富管理超高淨值客戶部大中華區主管劉昌欣表示,相關業務如常,仍有客戶希望在港設立家族辦公室,利用香港市場的優勢投資內地市場。至於本港家族辦公室的投資取態有否改變,他稱,客戶去年底開始已加強多元化投資,估計情況持續,主要是關注中美貿易緊張局勢、不同地區的地緣政治及低息問題。

高盛日前發表報告,估計約有30億至40億美元的港元存款流向新加坡,但金管局新任總裁余偉文指出,未見到明顯有資金流出港元市場。有報道提到,自6月以來,銀行收到不少客戶對在新加坡開立離岸戶口的查詢及申請,並引述恒生銀行(00011)私人銀行及信託服務主管陸庭龍說,很多客人查詢後都有落實開戶,比平時正常多2倍至3倍。

回應走資 重申業務如常

對於有否資金流走的問題,劉昌欣重申業務如常,並透露集團主席及董事局上兩周在港與逾200名客戶會面,仍有客戶希望在港設立家族辦公室。尋求投資機會是環球家族辦公室的優先任務之一,相對亞洲區內其他市場,香港具有先進的資本市場工具及渠道,例如股票通,容許客戶可投資中國,在港設立家族辦公室,可接收中國市場及相關訊息,而中國的獨角獸公司數目可算是亞洲稱冠,客戶希望透過香港染指內地的機會,包括新經濟企業。

瑞銀財富管理環球家族辦公室大中華區主管Enrico Mattoli補充,有歐洲的家族辦公室研究在港設立家族辦公室以投資內地市場。被問到近期本港局勢會否影響本港家族辦公室的投資取態及意欲,尋求更多元化投資,增加境外資產配置,劉昌欣直言,客戶自去年底已加強多元化策略,包括分散至不同已發展及新興市場的固定收入投資,料客戶分散至其他市場及行業情況仍持續。

中美貿戰成短期最大挑戰

劉昌欣相信,經濟因素是影響客戶資產配置的主要原因,客戶認為短期最大的挑戰仍是中美貿易緊張局勢、不同地區的地緣政治,以及目前低利率的環境。

瑞銀與Campden Wealth Research推出的《2019年環球家族辦公室報告》,調查於今年首兩季進行,當中提及由於地緣政治局勢升溫、經濟及金融市場波動加劇,全球家族辦公室過去12個月表現下滑,平均投資組合回報為5.4%。亞太區及新興市場的家族辦公室最高平均回報為6.2%。除直接私募股權投資外,發展中市場的股票和債券表現亦略為跑贏其他地區。而亞太區中,香港家族辦公室表現為3.5%。

家族辦公室最多採取均衡、保本及增長投資策略,56%受訪者選擇均衡策略,與上年相若。亞太區家族辦公室,57%選擇均衡投資策略,23%傾向保本,較19%選擇增長策略為多。香港方面,60%採取均衡投資策略,選擇保本及增長策略為15%及25%。

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