全球最好的投資 (老占)

By on April 15, 2019

本文作者老占,為《信報》撰寫專欄「俺俺占占

2012年Facebook通過IPO集資160億美元,據稱就為Peter Thiel帶來近2萬倍的回報。(法新社資料圖片)

2012年Facebook通過IPO集資160億美元,據稱就為Peter Thiel帶來近2萬倍的回報。(法新社資料圖片)

即使醜聞不絕,高層跳船,官非纏身,Facebook仍是全球回報最好的VC投資,二○一二年Facebook通過IPO集資160億元(美元.下同)、上市當日市值1040億元,給早期投資人帶來巨額回報。Peter Thiel就獲得了近二萬倍的回報。機構投資者Accel Partners曾在二○一○年賣了價值五億元的老股、但在二○一二年Facebook上市時仍舊持有價值九十億元的股份。這筆巨額回報,也直接成就了當年Accel IX 基金成為表現最好的基金。

美國知名創投研究機構日前發布文章From Alibaba to Zynga,統計了他們所認為全球好回報的四十個案例,我們可以從中學到什麼呢?

拿一兩個投資案例及回報研究一下:Facebook在二○一四年斥資220億元收購 WhatsApp,當時創最大收購金額的同時,也給該公司的唯一機構投資方紅杉 Sequoia Capital帶去巨大回報,6000萬元的投資在三年時間裏就變成了三十億元。

團購網站Groupon稱不上成功、但卻是好的投資。二○一一年公司上市、融資七億元、IPO 當日市值近130億元。早期投資機構NEA獲利巨大,他們在二○○八年投資840萬元A輪、獲得20%股權,此後不斷加注投資,在Groupon上市時仍舊持有14.7%股份,是第二大股東,這部分股權價值二十五億元。

我們可以從中了解和學習哪些呢?

要投資成功,真的沒有公式可言。值得借鑑的主要是:深入的研究、執着的信念、堅定的追加投資。跟拍電影一樣,沒有任何機構、任何人會保證每個投資都有好的票房,最好的投資永遠是下一筆,誰會想到《流浪地球》會收幾十億元人民幣?投資人自己也不會咁樂觀啦。

投資機構的理念很重要,但很難量化,要敢於出手,一旦確認正確的團隊,就一路陪跑到底。

即使醜聞不絕,Facebook仍是全球回報最好的VC投資。(法新社資料圖片)

即使醜聞不絕,Facebook仍是全球回報最好的VC投資。(法新社資料圖片)

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