日風投市場全球排第六 2017年錄196億元 大企業主導

By on March 26, 2019

原文刊於信報財經新聞專欄「StartupBeat創科鬥室

在安倍政府推動下,日本風投資金近年飆升,由2013年的8億美元,升至2017年的25億美元。(法新社資料圖片)

在安倍政府推動下,日本風投資金近年飆升,由2013年的8億美元,升至2017年的25億美元。(法新社資料圖片)

日本初創知名度較低,當中仍不乏默默耕耘、擁有極高技術水平的公司,成為企業投資之選,融資金額亦按年上升。歐洲調查機構Tech.eu顯示,全球三甲的風險投資市場,2017年的排名順序為美國的719億美元、中國的400億美元及英國的58億美元,日本以25億美元(約196億港元)在全球排名第六。

無人機等深度科技吃香

日本首相安倍晉三早於2012年提出「安倍經濟學」,透過量化寬鬆貨幣政策,增加了市場資本量及鼓勵私營部門投資,此舉促使日本風投資金飆升,由2013年的8億美元升至2017年的25億美元,複合年增長為35.1%。

根據2017年的調查數字,與其他國家不同的是,日本參與風投市場的機構往往以大企業為主導,佔當地逾四成資金;緊隨其後的資金來源,才到金融機構(16.1%)、獨立風投公司(14.8%),還有政府機構及大學(12.5%)。

以日本軟銀集團(SoftBank)為例,旗下的願景基金(Vision Fund)規模達千億美元,至今已投資了約700億美元(約5460億港元),受惠者不乏著名獨角獸(Unicorn),例如召車公司Uber、共享辦公空間WeWork等。

日本軟銀集團的願景基金規模達千億美元,至今已投資不少初創公司。(法新社資料圖片)

日本軟銀集團的願景基金規模達千億美元,已投資不少初創公司。(法新社資料圖片)

自動駕駛、機械人及無人機等深度科技,近年亦成為風險投資的目標。以空間資源勘探公司ispace為例,2017年底從日航(JAL)、東京放送控股(TBS Holdings)等12間企業手上,籌得9020萬美元的A輪融資,目標是2040年在月球建立基地。

項目傾向保守不利創新

不少日本深度科技公司都從頂尖大學分拆出來,例如源於東京大學的Preferred Networks,專注開發物聯網深度學習技術,擅長自駕、機械人及醫學影像分析,其主要投資者為豐田(Toyota),至今已籌集了1.3億美元。

這些大型企業將其現金收益作戰略投資在風投基金上,尋找有前途的初創公司,透過雙方合作實現雙贏,獲取無法內部開發的新技術。可是其中一個缺點是大型企業投資傾向保守,大部分項目都跟核心業務有關;加上管理層決策緩慢,不利於科技的創新。

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