港交所研區塊鏈助北向結算

By on October 31, 2018

原文刊於信報財經新聞

李小加探索在北向滬深港通的交易後分配和處理程序上,使用區塊鏈技術,冀解決時差問題。(黃勁璋攝)

李小加探索在北向滬深港通的交易後分配和處理程序上,使用區塊鏈技術,冀解決時差問題。(黃勁璋攝)

國際投資者使用北向滬深港通時,由於內地實行T+0結算,有時需要熬夜與香港經紀聯絡,港交所(00388)行政總裁李小加昨日宣布,正與區塊鏈技術公司Digital Asset合作,探索在北向滬深港通的交易後分配和處理程序上,使用區塊鏈技術,冀解決時差問題。

香港與多數國際市場均在交易完成兩天後結算(T+2),內地則需要同日結算(T+0),滬深港通的北向交易需符合內地要求,需在收市後4小時內完成所有結算。對機構投資者而言,在同一宗大手買賣中,很多時代表多家基金或客戶,結算前需要各方確認,倘任何一方是身處海外,尤其在美國、加拿大等時差大的地區,結算死線往往是當地的午夜或凌晨,非常不便,或會令國際投資者不願參與北向交易。

李小加:冀令內地與國際接軌

李小加昨晚於金融科技周開幕晚會上宣布推出新的區塊鏈平台,冀令內地市場經香港連接國際更加便捷。

港交所創新實驗室聯席主管裴璐加(Lukas Petrikas)對本報指出,區塊鏈技術適用於多方同步認證程序,能完善解決上述問題,遂夥拍Digital Asset開發一個交易後分配及處理平台的雛形。Digital Asset曾協助澳洲交易所開發其區塊鏈結算系統。

不影響交易指令程序

裴璐加解釋,市場參與者(包括投資者)可以在此平台上預設結算流程,確認其下單資料準確,相應的交易對手如基金、券商、託管人、香港中央結算亦會實時同步在平台上更新其交易後狀態,毋須等待資料從一方傳送至另一方。值得留意的是,給予交易指令(落盤)的程序並無改變。

早前曾有主要市場參與者在開發平台時加入,並給予意見,反應大致正面。裴璐加稱,現時該平台仍然在建立模型階段,公布消息後希望吸引更多人加入、測試技術,從中了解技術問題和市場需求。他強調港交所對Digital Asset和此平台本身均無任何承諾(Commitment),而且產品研發的時間表亦視乎市場反應。

內地則需要同日結算(T+0),滬深港通的北向交易需符合內地要求,需在收市後4小時內完成所有結算。(中新社資料圖片)

內地則需要同日結算(T+0),滬深港通的北向交易需符合內地要求,需在收市後4小時內完成所有結算。(中新社資料圖片)

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