無收入生科首股 歌禮集資36億

By on July 17, 2018

原文刊於信報財經新聞

繼首隻同股不同權新股在港上市後,第一間採用無收入生物科技企業新制的新股歌禮製藥,亦準備開展其招股程序。外電報道指出,從事治療肝炎及肝癌等藥物研發的歌禮,將於今日開始路演及國際配售建簿工作,每股招股價介乎12元至16元,集資額約3.43億美元至4.57億美元(折合約26.8億至35.6億港元)。

另外,市傳有望成為今年新股「集資王」的中國鐵塔,或延遲招股及上市,暫仍有待確定新時間表。該股原計劃在本周五開始招股,8月2日上市。

入場費過萬 研降每手股數

日前內地「落閘」,拒把同股不同權企業納入「港股通」名單,而無收入生物科技公司預計短期內亦無緣獲得「北水」追捧,皆因恒指公司早前已表明,暫未考慮把無收入的生物科技公司納入恒生綜合指數的選股範疇內。

恒指公司董事兼總經理關永盛曾表示,相關企業類似初創公司,故需要再作觀察,會適時評估將其納入恒生綜指的合適性。

歌禮計劃發行相當於擴大後股本20%的股份,若以集資上限4.57億美元計算,其上市後市值將可達22.85億美元(約178.2億港元)。該公司暫定於本周五(20日)至下周三(25日)公開招股,8月1日上市。據了解,歌禮原訂每手1000股,入場費或高達16161.23元,承銷團昨晚正考慮降低每手股數,以減低入場費,不過截稿前暫未有最終定案。歌禮的聯席保薦人為摩根士丹利、高盛及招商證券國際。

歌禮於5月初遞交上市申請,為首間通過無收入生物科技公司上市制度(18A章)申請上市的企業。不過該公司並非完全沒有收入,今年首3個月就錄得約5106.2萬元人民幣的收益,只是有關收入是來自製藥公司羅氏就藥物「戈諾衛」的許可安排作出的預付款,而非產生自藥品銷售。

據歌禮上載的聆訊後初步上市文件顯示,其HCV(丙型肝炎病毒)治療藥物「戈諾衛」已於上月27日首次在中國推出市面,並開始作全國性銷售。由於歌禮正在將「戈諾衛」商業化,加上會繼續作其他藥物開發,故公司預期今年的銷售開支及研發成本將增加,或會影響業績。

易居齊魯高速下限定價

內地第二大民辦高等教育集團希望教育,於今日開始預路演,集資額料達4億美元 (約31.2億港元),計劃出售已擴大後股本25%的股份。花旗及招商證券國際出任聯席保薦人。

此外,中國地產代理易居中國(02048)將以招股價下限14.38元定價,集資46.4億元。山東省的高速公路營運商齊魯高速(01576)同樣會以招股價下限2.5元定價。

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