軟銀擬首季分拆流動通訊 籌逾1400億 投資全球科技業

By on January 16, 2018

原文刊於信報財經新聞

軟銀創辦人孫正義過去一直積極透過併購提升集團的實力。(資料圖片)

軟銀創辦人孫正義過去一直積極透過併購提升集團的實力。(資料圖片)

日本軟銀集團(SoftBank Group)擬最快在首季把旗下流動通訊業務軟銀公司(SoftBank Corp)分拆上市,集資2萬億日圓(約1414.43億港元)。此舉將為母公司提供彈藥投資全球科技集團,亦有助流動通訊業務更加自主,同時可以增加集團的併購資金。如果成事,這將成為近年來最觸目的新股上市計劃,亦是日本當地近20年來最大規模的首次公開招股(IPO)。

日本20年來最大型招股

《日本經濟新聞》引述消息人士稱,軟銀集團預備出售三成軟銀公司股份,並尋求在東京證券交易所主板上市,以集資2萬億日圓,並在這個秋天再在倫敦或另一個市場上市,是繼1998年NTT DoCoMo上市以來,當地涉及集資金額最高的上市計劃。消息刺激軟銀股價周一在東京升3.22%。

軟銀集團周一發表聲明,表示將流動通訊分拆上市是其中一個資本策略選項,但目前尚未決定進行。消息人士指出,過去一年集團曾多次討論相關的IPO,而最近更加頻密,希望能夠透過IPO開展新的投資或償還債務,並從中釋放綜合企業折讓(Conglomerate Discount)。

所謂綜合企業折讓,是指市場對於業務範圍廣泛的大企業,一般會給予較保守的估值。軟銀創辦人孫正義過去一直積極透過併購提升集團的實力,但就抱怨集團股價因14.2萬億日圓的高額債務而出現折讓。

44億注德二手車初創

分析相信,軟銀是想趕在私募基金股權巨頭貝恩資本(Bain Capital)將東芝晶片業務上市前搶先一步,並相信此舉是在不舉債及不攤薄股份下最好的融資方案。分析又認為,是次IPO計劃反映軟銀的戰略是想增加銀彈,投資更多高增長潛力的科技公司,並指出雖然國內電訊業務是穩定收入來源,但日本手機市場已經飽和。

另外,外電引述知情人士透露,軟銀將斥資4.6億歐羅(約43.76億港元),投資估值為29億歐羅的德國二手車交易平台初創公司Auto1,是願景基金(Vision Fund)首個在當地的投資項目。願景基金是孫正義與沙地阿拉伯和阿布扎比等主權基金合作成立的科技投資基金,至今已經集資超過900億美元(約7020億港元)。

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