FinTech變TechFin(高天佑)
圖片來源：阿里巴巴微博
金融科技（FinTech）近兩年炙手可熱，內地在這方面的發展更加領先全球。不過，最近幾日內地FinTech領域卻似乎遭遇逆流，包括阿里巴巴和騰訊（00700）等巨擘，均透露口風暗示收縮戰線，日後專注於研發科技，減少親自沾手金融業務，名目也由FinTech改為TechFin，換言之就像「保險姓保」，科企也應「姓科」。背後原因是內地監管當局擔心FinTech跑得太快會失控，甚至危及金融穩定。對於內銀、內險等傳統金融股，這或屬短期好消息。
微信支付增長勁卻遭潑冷水
騰訊去年營業額及純利分別勁增47.7%及42.7%，不過作為「神股」，依然略遜於外界之「超高預期」（純利較彭博綜合分析師預測低約2%），以致昨天股價逆市跌近1%。大家於是紛紛從其業績報告中尋找亮點，最矚目的正是支付業務，隨着愈來愈多人直接在微信上購物或購買服務，騰訊在去年12月份處理的日均支付交易超過6億筆，較去年5月份透露的日均5億筆有顯著增長。騰訊三大業務分部「增值服務」、「網絡廣告」和「其他」當中，「其他」的收入增幅最勁，高達289%，佔總收入比率由2015年的5%升至去年的11%。據業績報告透露， 「其他」的強勁增長正是由支付服務及雲服務帶動。
簡單來說，人們以往購物、食飯、搭車，最常用的支付方式是現金或信用卡，這為銀行等金融機構帶來巨大生意。不過，隨着FinTech科技日漸發達，內地消費者逐漸覺得用微信或支付寶等軟件平台付款，原來比付現金或簽卡更加方便（毋須提款或簽名）、安全（避免收到假鈔或被打劫），並且「着數」（融資利率較低，還款期更靈活）。打開了這個缺口後，人們就很可能把存款、貸款、保險等金融需求也搬到網上平台。由此可以想像，FinTech對於騰訊、阿里等科技企業的潛在商機有多大，對於銀行、保險公司等傳統金融機構又有多凶險。
監管當局憂潛藏未知風險
言歸正傳，騰訊去年支付業務使用次數猛增，正是一個好兆頭，難怪備受投資者憧憬。然而在業績會上，騰訊總裁劉熾平（Martin）卻對此潑了一盆冷水，強調其支付平台目前定位為「基礎設施服務」，出發點並非為了賺錢，預料在相當長時間內都不會對盈利有貢獻。
另一邊廂，據《中國證券報》報道，作為「阿里王國」金融旗艦的螞蟻金服，本周二（3月21日）在北京召開了記者會，宣布未來的定位是TechFin，只會專注於做Tech（技術研發），包括數據、營運等技術，再把相關技術開放給金融機構，藉以支持後者做好Fin（金融業務）。
傳統金融機構須趁機發奮
況且，內地傳統金融行業本身也有很多「頭痛」問題，諸如銀行壞賬、樓市槓桿、股市波動、險資作反等等，若再放任FinTech盡情攪局，可能引發連鎖危機。例如FinTech若蠶食了傳統銀行利潤，就會令它們的壞賬更難掩藏。此外，各金融機構為了跟先進、方便的FinTech競爭，在經營上或更加冒進，恐不利金融穩定。
任何科技革新總離不開與監管當局的博弈，就算是在美國如此開放的社會，像Uber這樣勇猛的科企，也不敢全面跟政府對着幹，只能「又傾又砌」。至於在內地，不用說企業必須「聽話」，所以在監管氣氛改變後，各大科企便要「識做」，例如由打正旗號搞FinTech，改為專注於基礎技術、替金融機構服務的TechFin；就像「保險姓保」，「科企」也應「姓科」，乖乖搞科技，暫時別奢想繞道變身金融巨擘。
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